Wie Futures und Optionen vergleichen Obwohl sie ähnlich sind, haben Futures und Optionen einige wichtige Unterschiede. Futures-Märkte sind das Zentrum des Kapitalismus. Sie bieten die Grundlagen für die Preise auf Groß-und schließlich Einzelhandelsmärkte für Rohstoffe von Benzin und Holz, um wichtige Elemente in der Nahrungskette, wie Rinder, Schweinefleisch, Mais und Sojabohnen. Genau wie Futures-Kontrakte sind Optionen Wertpapiere, die verbindlichen Vereinbarungen unterliegen. Der wesentliche Unterschied zwischen Optionen und Futures-Kontrakten besteht darin, dass Optionen Ihnen das Recht zum Kauf oder Verkauf eines Basiswertes oder eines Vermögenswertes ohne Verpflichtung zugestehen, solange Sie den Regeln des Optionskontraktes folgen. Darüber hinaus sind Optionen Derivate. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, das seinen Wert nicht aus seinem eigenen inneren Wert, sondern aus dem Wert der zugrunde liegenden Sicherheit und Zeit erhält. Optionen am Aktienbestand von IBM werden beispielsweise direkt durch den Kurs der IBM-Aktie beeinflusst. Ein Futures-Kontrakt ist eine Sicherheit, ähnlich im Konzept einer Aktie oder einer Anleihe, während sie sich deutlich unterscheidet. Während eine Aktie Ihnen Eigenkapital verleiht und eine Anleihe Sie zu einem Schuldner macht, ist ein Futures-Kontrakt eine rechtsverbindliche Vereinbarung, die die Bedingungen für die Lieferung von Rohstoffen oder Finanzinstrumenten zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft festlegt. Futures-Kontrakte sind für mehr als nur Mainstream-Rohstoffe zur Verfügung. Sie können Aktienindex-Futures, Zinsprodukte 8212 Anleihen und Schatzwechsel, und weniger bekannte Rohstoffe wie Propan Vertrag. Einige Futures-Kontrakte sind sogar entworfen, um das Wetterrisiko abzusichern. Futures-Märkte entstanden und entwickelten sich vor einigen hundert Jahren als ein Mechanismus, durch den Kaufleute Waren und Dienstleistungen an einem gewissen Punkt in der Zukunft auf der Grundlage ihrer Erwartungen für Ernten und Ernteerträge handelten. Nun sind nahezu alle Finanz - und Rohstoffmärkte miteinander verbunden, wobei Futures und Kassamärkte täglich als eine Einheit agieren. Beginner039s Leitfaden für Trading Futures: Die Grundstruktur des Futures-Marktes In diesem Eröffnungsabschnitt wird untersucht, wie Der Futures-Markt funktioniert. Wie sie sich von anderen Märkten unterscheidet und wie sich der Einsatz von Hebelwirkungen auf Ihre Investition auswirkt. Wie Futures-Arbeit Sie sind wahrscheinlich vertraut mit dem Konzept der Finanzderivate. Ein Derivat ist einfach jedes Finanzinstrument, das seinen Wert aus der Kursbewegung eines anderen Instruments ableitet. Mit anderen Worten, der Preis des Derivats ist nicht eine Funktion eines inhärenten Wertes, sondern vielmehr eine Veränderung des Wertes desjenigen Instruments, das das Derivat verfolgt. Beispielsweise ist der Wert eines mit dem SampP 500 verbundenen Derivats eine Funktion der Kursbewegungen im SampP 500. Futures zählen zu den ältesten Derivatkontrakten. Sie wurden ursprünglich entworfen, um Landwirten die Möglichkeit zu geben, sich gegen Veränderungen der Preise ihrer Kulturen zwischen Pflanzungen zu sichern und wann sie geerntet und auf den Markt gebracht werden konnten. Als solche, konzentrieren sich viele Futures-Kontrakte auf Dinge wie Vieh (Rind) und Getreide (Weizen). Seit diesen Anfängen hat sich der Terminmarkt auf Verträge ausgeweitet, die mit einer Vielzahl von Vermögenswerten verbunden sind, darunter Edelmetalle (Gold), Industriemetalle (Aluminium), Energie (Öl), Anleihen (Staatsanleihen) und Aktien (SampP 500). Es gibt mehrere verschiedene Arten der Messung der Rohstoff-Markt, und die Leistung der verschiedenen Indizes kann sehr unterschiedlich sein. Die folgenden Grafiken zeigen die Indexzusammensetzung zweier beliebter Rohstoffindizes. Wie Sie sehen können, sind die Index-Gewichtungen ganz anders, mit dem Ergebnis, dass die Performance stark variieren kann. Daher kann es schwierig sein, eine einzige Sicht darauf zu erhalten, wie der gesamte Rohstoffmarkt durchführt. 13 Abbildung 2: Dow Jones-UBS Commodity Index Wie Futures sich von anderen Finanzinstrumenten unterscheiden Futures unterscheiden sich in vielerlei Hinsicht von vielen anderen Finanzinstrumenten. Für den Anfang ist der Wert eines Futures-Kontraktes durch die Bewegung von etwas anderem bestimmt - der Futures-Kontrakt selbst hat keinen inhärenten Wert. Zweitens haben Futures eine begrenzte Lebensdauer. Im Gegensatz zu Aktien, die in der Existenz für immer bleiben kann, hat ein Futures-Kontrakt ein festgelegtes Ablaufdatum. Wonach der Vertrag nicht mehr besteht. Dies bedeutet, dass beim Trading Futures, Markt Richtung und Timing sind von entscheidender Bedeutung. Sie werden in der Regel haben einige Entscheidungen bei der Auswahl, wie lange Sie wollen eine Wette für. Zum Beispiel könnte es Futures-Kontrakte auf Sojabohnen mit Ablaufdatum alle paar Monate für die nächsten Jahr und eine Hälfte (dh Dezember 2012, März 2013, Juni 2013, August 2013, Dezember 2013.) Während es offensichtlich, dass die längste Vertrag gibt Ihnen die meiste Zeit für Ihre Meinung zu Recht, diese zusätzliche Zeit kommt zu einem Preis. Längere Futures-Kontrakte werden in der Regel (aber aus Gründen über den Rahmen dieses Artikels, nicht immer) teurer als kürzere Verträge. Längerfristig vertraglich vereinbarte Verträge können manchmal auch illiquid sein, was die Kosten für den Kauf und Verkauf weiter erhöht. Ein dritter Unterschied besteht darin, dass viele Futures-Trader zusätzlich zu den Outright-Wetten auf die Richtung des Marktes anspruchsvollere Trades einsetzen, deren Ergebnisse von dem Verhältnis verschiedener Verträge zueinander abhängen (diese werden später in diesem Leitfaden erläutert). Vielleicht ist der wichtigste Unterschied zwischen Futures und den meisten anderen Finanzinstrumenten, die einzelnen Investoren zur Verfügung stehen, der Einsatz von Hebelwirkung. Hebelwirkung Beim Kauf oder Verkauf eines Futures-Kontrakts muss ein Investor nicht den gesamten Vertrag zum Zeitpunkt des Handelsbeginns bezahlen. Stattdessen macht die Person eine kleine Vorauszahlung, um eine Position zu initiieren. Als Beispiel können wir einen hypothetischen Handel in einem Futures-Kontrakt auf dem SampP 500 betrachten. Der Wert dieses Vertrages, der auf dem CME abläuft, ist 250-mal so hoch wie der SampP 500. Auf einer neuen Ebene für das SampP Von etwa 1400 beträgt der Wert des Futures-Kontrakts 350.000 (250 X 1400.) Um jedoch einen Handel zu initiieren, muss eine Einzelperson lediglich eine Anfangsmarge von 21.875 (nach den derzeitigen CME-Margenanforderungen, Index-Produktübersicht). Hinweis: Die Anfangs - und Wartungsspannen werden von den Börsen festgelegt und können sich ändern. Also, was passiert, wenn das Niveau des SampP 500 ändert Nun, wenn die SampP sammelt sich auf 1500, die etwas mehr als eine 7 zu erhöhen, wäre der Vertrag wert 375.000 (250 X 1500.) Denken Sie daran, dass unser Investor nur eine erste Marge von 21.875, hat aber nun einen 25.000 Gewinn für einen-besser als 100 Gewinn erzielt. Diese Fähigkeit, solch einen großen Gewinn sogar bei einem relativ bescheidenen Umzug im zugrundeliegenden Index zu erzielen, ist ein direktes Ergebnis der Hebelwirkung und ist einer der Gründe, dass einige Leute gerne Futures tauschen. Was nun passieren kann, wenn der SampP 500 im Wert fällt, sieht man nun. Wenn der SampP 10 Punkte auf 1390 fiel, würde der Vertrag 347.500 betragen, und unser Investor hätte einen Verlust von 2500. Jeden Tag wird die Börse den Wert des Futures-Kontraktes mit dem Kundenkonto vergleichen und entweder Gewinne hinzufügen oder Verluste subtrahieren An die Kundenzufriedenheit. Der Austausch erfordert, dass diese Balance über bestimmten Mindestniveaus bleibt, die im Fall des SampP 500 17.500 ist. So in unserem Beispiel der Händler hätte einen Papierverlust von 2500, aber wäre nicht erforderlich, um zusätzliche Bargeld auf sein Konto zu buchen. Was würde passieren, wenn die SampP fiel auf 1300 In diesem Fall würde der Futures-Vertrag nur 325.000 wert sein und die Kunden anfänglichen Marge von 21.875 würde ausgelöscht werden. (Denken Sie daran, Hebelwirkung funktioniert auf beide Weisen, so dass in diesem Fall ein etwas mehr als 7 Rückgang in der SampP würde zu einem vollständigen Verlust der Investoren Geld.) Wenn dies aufgetreten ist, würde die Person mit einem Margin-Aufruf getroffen werden. Und wäre erforderlich, um mehr Geld in seinem Konto einzahlen, um die Balance wieder zu bringen. Anfänger Guide to Trading Futures: Überlegungen vor dem Trading Futures
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